Transaktionen stellen einen zentralen Stellhebel und Werttreiber bei Transformationen dar
Transaktionen können ein wichtiger Bestandteil von Transformationen und Restrukturierung sein, z. B. zur Generierung liquider Mittel über (Teil-)Verkäufe von Beteiligungen, Anlagevermögen oder Teilbetrieben. Gleichzeitig können Zukäufe ein geeignetes Instrument für die Umsetzung von Wachstumsplänen sein, z. B. zur Erschließung neuer Märkte oder Marktsegmente. Oftmals fehlt intern die notwendige Erfahrung mit Unternehmenskäufen bzw. -verkäufen, und die nötigen Ressourcen sind zusätzlich zum Tagesgeschäft nicht vorhanden. VALTUS Management Factory unterstützt Sie gerne als Berater oder auch als „Interim M&A Manager:in“. Wir sind in der Lage, den gesamten Prozess auf Unternehmensseite zu managen, einschließlich der Koordination aller beteiligten Berater (z. B. aus den Bereichen Finanzen, Recht, Steuern und Commercial), um einen reibungslosen Ablauf zu gewährleisten.
Den Status quo ehrlich, transparent und selbstkritisch analysieren.
– Kurt Safrata, Finance Manager der VALTUS Management Factory
Auf der Verkaufsseite (Sell-Side) können wir außerdem bei der Identifikation möglicher Verkaufsobjekte unterstützen und Analysen durchführen, um die erzielbaren Verkaufserlöse abschätzen zu können. Im Rahmen der Exit Readiness Preparation stellen wir sicher, dass alle notwendigen Schritte für einen erfolgreichen Unternehmensverkauf umgesetzt sind. Dazu gehören, wenn nötig, die umfassende Vorbereitung von Carve-outs, das Design des Target Operating Models oder die Erstellung von Carve-out Financials. Außerdem unterstützen wir bei der Identifikation kritischer Due-Diligence-Bereiche, um potenzielle Risiken frühzeitig erkennen und ansprechen zu können.
Für Akquisitionen (Buy-Side) stehen wir ebenfalls mit einem maßgeschneiderten Leistungsspektrum zur Verfügung. Neben der gesamten Koordination aller beteiligten Berater, um effiziente Due-Diligence-Prüfungen zu ermöglichen und eine fundierte Entscheidungsgrundlage zu schaffen, übernehmen wir das Business Planning. Darauf aufbauend können wir Szenarioanalysen durchführen, um verschiedene Akquisitionsmöglichkeiten zu bewerten, sei es in einem solventen oder insolventen Umfeld. Zusätzlich bieten wir detaillierte Finanzanalysen, um die finanziellen Aspekte der Akquisition umfassend zu beleuchten.
Sie planen eine Transaktion oder prüfen deren strategische Möglichkeiten?
VALTUS Management Factory unterstützt Sie mit umfassender Erfahrung entlang des gesamten Transaktionsprozesses.
Transaktionen können über das Gelingen einer Restrukturierung entscheiden
Kurzfristig kann mit dem Verkauf von nicht betriebsnotwendigen Vermögensgegenständen (z.B. Immobilien und Grundstücken) die Liquiditätssituation verbessert werden. Langfristig kann das Geschäftsmodell mit Verkäufen von Unternehmensteilen fokussiert und neu aufgestellt werden. Die aus dem Verkauf generierten Mittel können verwendet werden, um die Schuldenlast zu reduzieren, das bestehende Geschäft zu stärken und in zukunftsfähige Bereiche zu investieren.
In einigen Fällen kann die beste Lösung einer Restrukturierungssituation auch der Gesamtverkauf eines Unternehmens sein. Mitunter fordern die Kreditgeber:innen nämlich einen Beitrag der bestehenden Eigentümer:innen. Wenn die bestehenden Eigentümer:innen aber nicht in der Lage oder willens sind, einen Beitrag zu leisten, so kann die Lösung des Problems ein Verkaufsprozess für das gesamte Unternehmen sein – gegebenenfalls in Kombination mit einer Kapitalerhöhung.
Abgeben von Geschäftsbereichen
Häufig kann es auch Sinn ergeben, sich von verlustreichen Geschäftsbereichen oder einzelnen Standorten zu trennen – auch wenn kein positiver Kaufpreis zu erwarten ist, sondern im Gegenteil dem zukünftigen Eigentümer noch finanzielle Mittel mitgegeben werden müssen. Das kann in Fällen vorteilhaft sein, in denen die einmalige Ausstattung des Geschäftsbereichs im Zuge der Transaktion geringer ist als die zukünftig zu erwartenden Verluste. In der Regel ist das in Situationen erfolgversprechend, in denen der Käufer den Geschäftsbereich durch die Integration in sein bestehendes Geschäft deutlich effizienter führen kann. Der Nutzen für das abgebende Unternehmen liegt auf der Hand: Der Verkauf eines Teilbetriebs ist meist günstiger und einfacher, als die Abwicklung, es werden Managementkapazitäten geschont und der Fokus kann wieder auf die profitablen Geschäftsbereiche gerichtet werden.
Wir können den Wind nicht ändern, aber die Segel anders setzen.
– Benjamin Schwarzbach, Finance Manager der VALTUS Management Factory
Weiterführende Beiträge zu Transaktionen
Wenn sie mehr Content zum Thema M&A suchen, so finden Sie entsprechende Beiträge unter Artikel. Empfehlenswert sind u.a. folgende Beiträge:
Der Fokus auf Kernkompetenzen gilt insbesondere in der Krise.
– Martin Pfeffer, Partner der VALTUS Management Factory